Особенности производных ценных бумаг
Производные инструменты рынка ценных бумаг характеризуются следующими признаками:
- Цена ценной бумаги находится в прямой зависимости от стоимости актива, лежащего в их основе.
- Время их обращения ограничено и устанавливается заранее.
- Минимальные издержки при работе. В случае, когда вы приобретаете производную ценную бумагу, вам не нужно выплачивать полную ее стоимость, достаточно только гарантийного взноса в 10-15% стоимости.
- Прибыль от них ничуть не меньше той, что приносят основные ценные бумаги, при гораздо более низких издержках.
Вообще, производные ценные бумаги можно назвать одним из наиболее динамичных сегментов фондового рынка, который, к тому же, развивается рекордными темпами. Такая ситуация сложилась благодаря низким рискам при работе с производными активами и хорошей прибыли от них.
Виды производных ценных бумаг
К производным ценным бумагам относятся следующие инструменты:
- Фьючерсы (фьючерсные контракты) – классический вид производной ценной бумаги, означающий договор между сторонами о покупке и отгрузке определенного актива через определенный срок. Подробнее о фьючерсах и тонкостях торговли ими можно почитать здесь.
- Форвардные контракты – суть та же, что и у фьючерсного контракта, с той разницей, что стороны, заключившие его, уже не могу отказать от сделки, тогда как при работе с фьючерсами такая возможность у них есть.
- Опционы – также схожи с фьючерсами и представляют собой ценные бумаги, закрепляющие право своего обладателя на распоряжение базовым активом контракта и любые действия с ним, до наступления срока истечения. Владелец опционного контракта может приобрести или продать базовый актив, на который оформлен контракт, либо отказаться от этого права. Подробнее о тонкостях работы с опционами написано здесь.
- Депозитарная расписка – представляет собой документ, который служит подтверждением факта владения физическим или юридическим лицом определенными ценными бумагами, находящимися на хранении в банке-депозитарии.
В принципе, все виды производных ценных бумаг (кроме депозитарных расписок) схожи между собой и научившись работать с, скажем, опционами, вам не составит труда заключить и фьючерсную сделку.
Вот, собственно, и все, что включает в себя понятие производных ценных бумаг. Напоследок скажу, что работать с ними выгодно, но немного сложнее, чем с основными ценными бумагами. До новых встреч.
С уважением, Никита МихайловШкола инвестирования
Облигация
Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, определяющую отношения займа между ее владельцем и эмитентом. Главной особенностью данного вида ценной бумаги является то, что облигация подразумевает под собой предоставление кредитных средств, оформленных в виде долгового обязательства. Таким образом, облигация является срочной бумагой и эмитируется на определенный срок, по истечению которого облигация должна быть выкуплена по ее номинальной стоимости. Выпуском данной ценной бумаги могут заниматься как акционерные общества, частные предприятия, так и общегосударственные и местные органы власти. Все облигации подразумевают получение дохода, или как его еще называют – купон.
Существует несколько видов облигаций:
- Классическая (твердопроцентная, купонная). Данный вид облигации подразумевает выплату заранее фиксированного дохода.
- Облигация с переменным купоном. Доход по данной ценной бумаге изменяется в силу определенных факторов. Как правило, на стоимость облигации влияет рыночная экономика, а потому не редко и инфляция. Именно поэтому величина купона по данной облигации напрямую зависит от изменения показателей рыночной экономики. При выходе положительных макроэкономических новостей стоимость облигаций может в разы вырасти, ровно, как и упасть, в случае если соответствующие новости были негативными.
- Конвертируемая – данный вид ценной бумаги может быть обменен на акции или иные облигации, согласно оговоренным ранее условиям эмиссии.
- Бескупонная – данный вид облигации не подразумевает получение купонов. В данном случае доход инвестора напрямую зависит от разницы между номинальной стоимостью бумаги и ценой ее покупки. Одним словом – чем дешевле купить, и дороже продать, тем большую прибыль можно получить от сделки.
Наряду со стандартными видами облигаций существуют так же и такие понятия как мировая облигация и еврооблигация. В данном случае мировая облигация представляет собой ценную бумагу, выпущенную сразу в нескольких странах, тогда как еврооблигация – бумага, выпущенная эмитентом в валюте сторонней страны.
Все государственные облигации подразделяются на ценные бумаги рыночных и нерыночных займов. Наиболее популярными облигациями рыночных займов являются следующие:
- облигация федерального займа, представляющая собой бумагу среднесрочного займа и подразумевающую переменный купон;
- государственная краткосрочная облигация, выпускаемая в безналичной форме, предполагающая нулевой купон;
- облигация государственного сберегательного займа – среднесрочная ценная бумага на предъявителя;
- облигация внутреннего валютного займа – ценные бумаги, выпущенные в 1993 году с целью погашения задолженности Внешэкономбанка. В последствие данные облигации дополнительно были выпущены в 1996. Купон по облигации составляет 3% в год.
Особым видом негосударственных облигаций является жилищный сертификат. Данная ценная бумага представляет собой передачу права ее владельцу на приобретение квартиры в случае покупки определенного пакета облигаций. Таким образом, приобретение жилищного сертификата означает, что средства на строительство жилья были внесены и в последствие владелец облигации имеет право рассчитывать на собственное жилье.
Степень доходности облигаций, как и на примере с акциями, так же определяется путем присвоения рейтингов. Наиболее влиятельным аналитическим агентством так же является «Standard & Poor», В данном случае рейтинг не распространяется на облигации, эмитентами которых являются центральные государственные органы. Все дело в том, что данные организации отличаются довольно низкой надежностью.
Банковский сертификат
Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение, как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.
Виды банковского сертификата:
- Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет. По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями. Данный вид бумаги может быть как именным, так и на предъявителя. Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
- Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.
Вексель
Вексель представляет собой долговое обязательство, согласно которому владелец бумаги обязуется возвратить оговоренную сумму средств в указанные сроки. Вексель нередко используется не только в качестве кредита, но и в качестве средства расчета за товары или услуги. Довольно многие предприятия используют вексель в качестве платежного документа. Следует обратить внимание, что вексель не имеет точной формы оформления, с присущими для подобных ценных бумаг обязательствами реквизитами. Как правило, данный документ составляется в произвольной форме, сохраняя при этом свое предназначение – фиксированные суммы и сроки возвраты платежей.
Виды векселей:
- Простой – согласно данной бумаге, векселедатель обязуется в оговоренные сроки уплатить указанную сумму средств векселедержателю.
- Переводной – в данном случае по просьбе или приказу лица, выдавшего вексель, осуществляется уплата оговоренной суммы средств в указанные сроки третьему лицу.
- Дружеский – как правило, подобные ценные бумаги не заключаются между организациями, так как предполагают заем и возврат средств на основе взаимопомощи.
- Бронзовый – данное название является не официальным и целью выписки такой бумаги являются мошеннические операции. Зачастую, данная ценная бумага выписывается от неплатежеспособного лица. В последствие полученные средства перепродаются третьему лицу.
Все векселя делятся на финансовые – те, благодаря которым оформляются все денежные операции, и коммерческие – векселя, возникающие в случае предоставления коммерческого займа.
-
Как заработать на рынке облигаций: советы частным инвесторам
-
Что такое инвестиции простыми словами
-
Вложения в акции
Похожие записи
Чем отличаются?
Если у вас нет опыта и знаний в этой области отличить ценные бумаги от других сложно. Поэтому сразу определим, что к ним не относится. Это — долговые расписки, договора, завещания, страховые полисы.
Ряд особенностей, присущих только ценным бумагам:
- нельзя составлять в свободной форме;
- их надо купить — они имеют свою цену;
- предоставляют права собственнику;
- не несут обязательств.
Виды ценных бумаг
Условно разделяют на три группы:
- Акции. Выпускаются на стадии становления или реорганизации предприятия. Их собственники становятся совладельцами общества, и при развитии имеют шанс получать дивиденды. В то же время средства могут направить на развитие общества. В этом случае выплаты не производятся.
- Облигации. Имеют стоимость, срок погашения и фиксированный доход (купон). Их держатели дают в долг предприятию сумму на заранее оговоренных условиях.
- Вексель. Ценное удостоверение, которое откладывает расчет за выполненные услуги и поставленные товары. Если не указан срок предъявления, то по умолчанию это год с момента составления. Его можно обменять, вложить в уставной капитал, продать.
Рекомендуем прочитать: чем отличается школа-интернат от детского дома?Все, кто размещает сбережения в такие бумаги преследуют одни и те же цели: надежность, доходность, ликвидность. Поэтому надо научиться понимать различия между ними.
Отличие облигации от акции
Становясь акционером, вы приобретаете часть компании бизнеса, право претендовать на выплаты. И даже на часть имущества. По результатам года держатели простых и привилегированных акций получают дивиденды.
Особенность простых — право голоса на собрании акционеров. Чтобы ваш голос влиял на результат надо иметь очень солидный пакет. Это далеко не всем по карману. Дивиденды по простым акциям получают в последнюю очередь, после удовлетворения обязательств по привилегированным и распределения прибыли. Сумму выплат определит собрание акционеров. По решению собрания выплаты могут не производить, или, наоборот, они могут быть очень высокими.
Рекомендуем прочитать: что такое частное и публичное право и чем они отличаются?
Привилегированные акции исключают право влияния на управление. Но выплаты их собственники получают в первую очередь. Дивиденды на бумаги этого типа фиксированы. Владельцы могут получить их даже если нет прибыли, из других источников.
Чем отличается облигация от акции? С облигациями все обстоит по-другому. При недостатке средств предприятие выпускает облигации. Таким образом руководство пытается получить деньги на развитие у юридических лиц и у населения. Держатели облигаций дают предприятию деньги в долг под проценты, но не влияют на ведение бизнеса. Срок действия фиксирован. По окончанию срока держатель получает номинальную стоимость деньгами или денежным эквивалентом. Оговоренный и зафиксированный заранее доход (купон) выплачивается частями или сразу.
Читайте также: МРОТ и прожиточный минимум: отличия, особенности
Обобщая:
- держатели акций влияют на политику организации. Владельцы облигаций лишены этого;
- дивиденды по акциям несравненно привлекательней купонного дохода облигаций;
- акционеры рискуют гораздо больше, чем владельцы облигаций.
Что такое вексель?
Эта бумага появилась в обращении намного раньше остальных. Он был незаменим для отсрочки платежей уже в XIV веке. К тому же с его помощью конвертировали валюту. Выглядел он не так как сегодня, но смысл был тот же. С годами он приобретает все большую популярность. Он бывает простым и переводным.
Простой выписывается во время товарной сделки, в которой участвуют кредитор и должник. У покупателя на данный момент нет средств для оплаты. Он выписывает вексель на бланке с обязательными реквизитами. В указанный срок векселедержатель предъявляет бумагу должнику. Последний оплачивает долг, и в обмен получает документ.
Переводной задействует три стороны: векселедержатель, получатель, плательщик. Тот, кто выписывает документ выступает одновременно кредитором одного и должником другого лица. Переводит долг с одного лица на другое
Интересная информация: отличие привилегированной акции от обыкновенной
В чем разница между доходом и прибылью предприятия? Ответ читайте здесь.
Каковы отличия простого от переводного векселя (тратта): gderaznica.ru/ecomonica/prostoj-i-perevodnoj-veksel.html
Отличие от акций и облигаций:
- Вексель представляются только в документной форме.
- Акция является долевым документом, вексель — долговой.
- Выпуск акций обязательно регистрируется государством.
- Вексель может быть использован для платежей.
- Облигации продаются по договору. Вексель передают по распоряжению владельца.
Рынок ценных бумаг
Толчком к появлению явилось как раз обращение в торговле векселей. Стремительное развитие рынка началось с появлением других ценных бумаг. В России он появился только в 1992 году.
Приумножение капитала при размещении его в ценные бумаги может быть не только за счет получения выплат. Их можно покупать и продавать на фондовом рынке, получая ощутимую прибыль. Но для этого необходимо иметь твердые знания в этой области. ПОМНИТЕ! Спекулятивная торговля чревата большими рисками.Рекомендуем посмотреть видео про ценные бумаги:
Тоже интересно:
Чем отличается простой вексель от переводного: сложное простыми словами
Овердрафт, кредит или кредитная карта: что лучше и чем они отличаются?
Что такое личный доход и его отличие от национального
Бухгалтерский и налоговый учет — в чем отличие?
