Субординированный кредит: что это?

Нишу крупнейших кредиторов населения и юридических лиц страны традиционно занимают многочисленные коммерческие банки, которым, впрочем, периодически также приходится «вживаться в роль заёмщиков». В последнем случае банки привлекают субординированные либо синдицированные займы, которые отличаются от стандартных видов потребительских кредитов в первую очередь тем, что выдаются исключительно юридическим лицам.

ЛУЧШИЕ КРЕДИТНЫЕ ПРОДУКТЫ БАНКОВ В НОЯБРЕ 2018

Кредитная карта

«Тинькофф»

Подробнее

  • до 300 000 р.
  • под 0% годовых
  • до 55 дней

Потреб. кредит

«ПочтаБанк»

Подробнее

  • до 1 000 000 р.
  • под 12.9%
  • до 60 мес

Займ онлайн

«Грин Мани»

Подробнее

  • до 40 000 р.
  • под 0.95% в день
  • до 168 дней

15 ЛУЧШИХ МИКРОЗАЙМОВ

ТОП-6 КРЕДИТОВ НАЛИЧНЫМИ

Содержание
  1. Что называют субординированным кредитом? Зачем он нужен?
  2. Для предоставления субординированного кредита требуется выполнить следующие условия:
  3. Классификации «субординированного» долга.
  4. Субординированный кредит: особенности предоставления
  5. Основные условия выдачи
  6. Стоит ли брать ссуду
  7. Особенности кредита
  8. В частности:
  9. Кто может получить кредит: плюсы для заемщиков
  10. Он может использоваться также для АО, когда компания:
  11. Кто может предоставить кредит: плюсы для кредиторов
  12. К субординированному кредиту предъявляются определенные требования
  13. Что такое субординированный займ?
  14. Требования
  15. Особенности
  16. Субординированный займ с дополнительными условиями для юридических лиц
  17. Для обществ с ограниченной ответственностью
  18. Для банков
  19. От учредителей
  20. Для страховых компаний
  21. Выпуск облигаций
  22. Преимущества и недостатки субординированных займов
  23. СУБОРДИНИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — это… Что такое СУБОРДИНИРОВАННЫЙ КРЕДИТ?
  24. Смотрите также
  25. Субординированный кредит: понятие и условия
  26. Что же такое субординированный кредит?
  27. Лучшие предложения
  28. Что это такое
  29. Отражение в законе
  30. При каких условиях
  31. Линейка предложений
  32. Что такое субординированные облигации
  33. Субординированные облигации РСХБ (пример)
  34. Плюсы и минусы субординированных облигаций
  35. Сравнение субординированных и обычных облигаций
  36. Что такое депозит?

Что называют субординированным кредитом? Зачем он нужен?

Периодически на слуху возникают непонятные, даже странные новые слова. «Реновация», «майнинг», «спиннер», «хайп» — это лишь малая толика слов значение которых нам сначала не очень понятно. Потом уже узнавая, что это такое , мы привыкаем к нему. Затем оно входит в обиход и уже не кажется совсем уж заморским. Становится почти чуть ли не родным. Сравнительно недавно, на территории Российской Федерации стали выдавать «субординированные» займы. Вполне может быть, что некоторые из Вас даже ещё не сталкивались с таким словом.

Дословно оно обозначает «подчинённый». А подразумевает собой фиксированное время погашения долгового обязательства заёмщиком. Выдают такого рода кредит только юридическим лицам — финансовым организациям. Давно уже почти во всех западных странах введена система такого кредитования. главной особенностью является то, что в случае возникшего банкротства организации, все выплаты по «субординированному» кредиту осуществляют лишь после того как погасят все другие долговые обязательства. Т.е. в последнюю очередь. На первый взгляд тут нет ничего интересного, но именно такой метод привёл к развитию массового кредитования из-за своей эффективности.

Не каждая компания имеет возможность выпуска своих собственных акций. Это связано как со специальными законами, так и с материальной стороной дела. И не каждая организация может дать 100%-ную гарантию полной стабильности своей работы, отсутствие серьёзных рисков служащих основанием для её банкротства. Рисковать деньгами никто не хочет. В именно таких случаях более предпочтительным вариантом  является вложение денег в долговые обязательства заёмщика. Вместо выпуска акций берут «субординированный» займ. Субординированную облигацию считают альтернативой обычному приообретению акций фирмы.  При таком способе кредитования обе стороны «кредитор» и «заёмщик» находятся обычно друг с дружкой в тесных финансовых отношениях.

Предлагаем Вашему вниманию небольшое видео на нашу сегодняшнюю тему:

Для предоставления субординированного кредита требуется выполнить следующие условия:

  • Нет возможности расторгнуть кредитное соглашение досрочно.
  • Выплата денег по такому кредиту осуществляют только после того как погасят остальные внешние задолженности.
  • Обычные условия формирования денежной задолженности являются основополагающим фактором при условии предоставления денежных средств.
  • Обычно такие кредиты выдают на срок около пяти лет.
  • Категорически запрещён рост кредитной процентной ставки вне зависимости от любых обстоятельств.
  • Сами проценты по такому долгу оговариваются при подписании соглашений. В дальнейшем не подлежат изменениям.
  • До самого завершения срока действия соглашения, «Кредитор» не имеет права требовать возврата суммы кредита.
  • Сумма долга выплачивается единоразовым платежом по истечении срока соглашения.
  • Размер кредита не сможет превысить 50 процентов размера уставного капитала предприятия «Кредитора».

Классификации «субординированного» долга.

Существуют различные формы долга в зависимости от целого ряда условий. Несколько основных классификаций:

  • По особенности рода предоставляемой валюты: в евро, долларах, рублях и т. д.
  • В зависимости от того куда включают задолженность: а) в дополнительный капитал; б) в основной капитал.
  • По географическому принципу. Если оба участника граждане одной страны то это «внутренний», а если разных стран, то «»международный» займ.
  • Разделяют также по собственным средствам. Частные или государственные.

Ну вот в принципе и всё, что известно про такого рода заёмы.

Предлагаем Вашему вниманию наш рейтинг ТОП Микро Финансовых Организаций, которые выдают финансовую помощь частным лицам в режиме онлайн, без залогов, без поручителей. Всё осуществляется в автоматическом режиме, круглосуточно.

Желаем Вам всего наилучшего!

Субординированный кредит: особенности предоставления

Субординированный кредит – это, по сути, одна из форм государственной поддержки, так как предоставляется данная ссуда, как правило, Центральным банком (реже Внешэкономбанком) России, а заёмщиками соответственно выступают коммерческие отечественные банки. К примеру, в 2008 году (в разгар кризиса) такие кредиты от государства получили несколько крупнейших банков страны, включая Газпромбанк, ВТБ, Россельхозбанк и СБ РФ.

Условия субординированного займа:

  • Договор на получения займа заключается исключительно между кредитными организациями (юридическими лицами).
  • Кредитор не вправе настаивать на досрочном погашении ссуды, если заёмщик не нарушает условия её погашения.
  • Полученный заём банк может использовать на своё усмотрение, в том числе для выплаты депозитов и потребительского кредитования.
  • Минимальный срок субординированного займа — 5 лет.
  • В течение всего срока кредитования размер процентной ставки по займу не может существенно изменяться. При этом её величина не должна превышать размер ставки рефинансирования.
  • Нет необходимости в предоставлении обеспечения.
  • При объявлении заёмщика банкротом долг по субординированному кредиту выплачивается после удовлетворения требований всех остальных заимодателей.

Основные условия выдачи

Для законного оформления субординированного займа в Москвенеобходимо учитывать следующие аспекты:

  1. Пересчет ставки процента после даты оформления кредита невозможно осуществить.
  2. Субординированное кредитование осуществляется без присутствия обеспечения.
  3. Разрывать соглашение займа до истечения срока его действия согласно законодательству нельзя.

Нарушение перечисленных условий невозможно, в противном случае кредитная организация понесет ответственность.

Опытные аналитики компании «Мосзайм» отмечают, что на финансовом рынке Российской Федерации представленный вид займа для предприятий разных форм собственности является нововведением. Поэтому многие организации относятся к субординированному займу в Москве настороженно. Но в странах Европы такое кредитования пользуется большим спросом.

Стоит ли брать ссуду

Субординированный займ является новым видом кредита в России. Специалисты компании «Мосзайм», проанализировав финансовую ситуацию, выявили, что в нашей стране небольшие предприятия и крупные финансовые организации предпочитают брать ипотеку для приобретения торговых и производственных площадей. По сути, предприниматели переплачивают и теряют ценную прибыль.

При решении актуального для многих современных предпринимателей вопроса, который касается взятия субординированного займа необходимо обратить внимание на главные моменты:

  1. При привычном кредитовании предприятие должно отдавать большую сумму денег кредитной организации каждый месяц. При субординированном кредите ему необходимо ежемесячно или один раз в год платить указанные в договоре проценты.
  2. В контракте о субординированном займе указана зафиксированная процентная ставка. Аналитики «Мосзайм»отмечают, что она выше, чем при стандартных видах кредитования, но при этом намного ниже стандартного платежа по займу с учетом процентов.
  3. Инвестор и кредитор вместе решают совершать платеж ежемесячно или один раз в 12 месяцев.
  4. Пока происходит важный этап развития предпринимательской деятельности, отсутствует необходимость тратить финансы на выплату тела кредита.
  5. Эта разновидность займа выгодна и для заемщика, и для кредитной организации.

Субординированный займ – это наиболее оптимальный вариант займа для организаций нашей страны. Для большинства предприятий такой кредит является единственным целесообразным выходом из кризисной ситуации, и наладить производство. 

Отписаться от рассылки

Особенности кредита

Несмотря на то, что в западных странах субординированный кредит является достаточно популярным, для нашей страны его применение остается новым.

Кроме ограничений, связанных со сроком и периодом погашения, рассматриваемый тип кредита имеет еще ряд особенностей.

В частности:

  • заключить такой договор может только юридическое лицо, чаще всего это учреждение банка в рамках господдержки банковской системы при наступлении кризиса;
  • процентная ставка не может быть существенно изменена в сторону увеличения в период действия договора, т. е. быть выше среднего уровня процентов (ставки рефинансирования ЦБ РФ) на момент пересмотра;
  • в случае признания организации в качестве банкрота, требования кредиторов о возврате кредита будут рассмотрены в последнюю очередь (после погашения обязательств перед другими кредиторами) – эта особенность часто обуславливает высокую стоимость кредита и последующую конвертацию займа в акции;
  • отсутствие обеспечения по кредиту – такая мера используется для поддержания стабильности банка и исключения вероятности обращения взыскания на его имущества и, соответственно, его уменьшения;
  • отсутствие в договоре положений о неустойке как один из способов обеспечения выполнения обязательств;
  • отсутствие возможности досрочно расторгнуть договор, исключение – достижение сторонами согласия относительно участия кредитора в уставном капитале банка в сумме, величина которой является большей либо равнозначной кредиту;
  • выплата основной суммы задолженности может осуществляться одним платежом по окончанию срока действия договора (в течение срока действия договора выплачиваются только проценты);
  • заемные средства, полученные по кредиту на пятилетний срок, могут быть направлены в счет дополнительного капитала (структура собственности не меняется), в противном случае они могут быть использованы с ограничениями, – такое правило является очень важным для банков, поскольку позволяет включать часть этих кредитов в счет капитала второго уровня, поддерживая их деятельность.

При этом величина кредита, включаемого в счет источников дополнительного капитала, не может быть больше 50% основного капитала банка. При превышении данной величины его учитывают в качестве привлеченных средств.

Несоблюдение вышеуказанных условий не может привести к недействительности договора, однако может стать основной причиной невозможности включения заемных средств в дополнительный капитал кредитной организации.

Кто может получить кредит: плюсы для заемщиков

Рассматриваемый тип кредитования может применяться не только к кредитным организациям.

Он может использоваться также для АО, когда компания:

  • не способна выпустить (продать) акции ввиду малых размеров, отсутствия спроса, пребывания в группе риска;
  • существует относительно недавно;
  • не может взять простой кредит (плохая кредитная история);
  • пребывает в крайне тяжелом материальном положении.

В случае заключения кредитного договора компания сможет улучшить свое положение, укрепить активы, приобрести другие компании, прочее.

Кто может предоставить кредит: плюсы для кредиторов

Предоставить субординированный кредит способно как само государство в лице Центрального банка РФ либо госучреждений, так и частные инвесторы, материнские страховые компании, коммерческие структуры, учредители организаций.

Обычно такой кредит применяется в дружественных, взаимозависимых организациях, поскольку, по сути, несет в себе риски невозврата задолженности.

Несмотря на то, что субординированный кредит несколько ограничивает полномочия кредиторов, одновременно предоставляя возможность заемщику занять более стабильное положение ввиду наличия платежных каникул на всем сроке действия договора, это им впоследствии окупается. Такие определенные ограничения и неудобства практически полностью компенсируются повышенной процентной ставкой (если сравнивать таковую с другими типами кредитования) и возможностью замены всей суммы акциями того банка, которому был одобрен кредит.

Кроме того, кредиторы получают дополнительные преимущества. Речь идет о возможности вложения свободных финансов в прибыльный бизнес на долгосрочный период с целью дальнейшего получения прибыли. При наличии соответствующих соглашений возможна также конвертация средств в долю уставного капитала. Для кредитора это означает возможность выступить одним из акционеров и приблизиться к оперативному управлению.

5c5b24675c8ebТаким образом, субординированный кредит является некоторым нововведением для отечественного рынка кредитования. По этой причине, в частности, количество таких займов остается небольшим.

Большую популярность рассматриваемый тип кредита приобрел во время финансового кризиса в 2008 году, когда государственный Внешэкономбанк выдал крупные займы на сумму более 400 миллиардов рублей сразу нескольким банкам. С помощью этого шага была дана опора финансовой системе не только кредитных организаций, но и всей страны.

На сегодняшний день рассматриваемые займы представляют собой инвестиционные вложения, используемые скорее в целях расширения возможностей конкретных финансовых учреждений, чем спасения их от возможного банкротства.

К субординированному кредиту предъявляются определенные требования

Основные из них – это:

  1. В договоре отсутствует пункт о выплате неустойки, так как такой кредит не имеет обеспечения, потому что кредит выдаётся заёмщику для обеспечения его стабильности.
  2. Возможен пересмотр ставки по кредиту в силу изменения экономической ситуации.
  3. В договоре описан пункт о невозможности досрочного расторжения кредитного договора.

Если какой – то пункт из вышеперечисленных не будет соблюдён, то договор о предоставлении субординированного кредита все равно является действительным. Но это может сильно навредить заёмщику при внесении заёмных средств в капитал банка – заёмщика.

Что такое субординированный займ?

В соответствии с российским законодательством подобные займы выдаются финансовым учреждениям, желающим увеличить капитал. Деньги, которые они зарабатывают с помощью кредита, являются добавочным капиталом заемщика. В качестве кредиторов могут выступать:

  • государственные учреждения;
  • коммерческие организации;
  • Центробанк.

Для кредитора – это прибыльное вложение свободных денег в виде простой ссуды или облигаций на долгосрочный период. Заемщику субординированный кредит позволяет решить возникшие с капиталом проблемы и помогает предотвратить кризис.

Субординированные займы имеют следующие характеристики:

  • минимальный срок действия договора 5 лет;
  • погашается долг единоразово в конце срока;
  • заключать договор займа разрешено лишь юридическим организациям;
  • запрещено изменять условия и ставку после заключения договора;
  • процент по кредиту не может быть выше ставки рефинансирования Центробанка на дату подписания соглашения;
  • дополнительные гарантии в виде залога или поручительства по займу не предусмотрены.

Полученные деньги в рамках кредита у заемщика отмечаются в виде дополнительного капитала. В случае, когда объем займа выше 50% средств, имеющихся у получателя, деньги фиксируются, как привлеченные.

Требования

Без согласия Центробанка заемщику на протяжении кредитного срока запрещены операции в виде:

  • досрочного погашения кредита или преждевременной остановки выпуска облигаций;
  • выплаты процентных начислений за пользование кредитом;
  • расторжения договора или прекращения наложенных им обязательств.

Только Центробанк вправе вносить изменения в договор займа, пересматривать ставки по процентам и разрешать досрочное погашение.

В период кризиса, начавшегося в 2008 году, при помощи субординированных кредитов увеличили объем капитала такие финансовые учреждения, как Сбербанк, Россельхозбанк и ВТБ.

Если получатель кредита по каким-либо причинам стал банкротом, то требования кредитора по субординированному займу или облигациям удовлетворяются после расчета с остальными долгами.

Особенности

Сервис подбора кредита

Подберите кредит, согласно вашим потребностям и возможностям

  • Микрозайм

Договор займа разрабатывает юридический отдел организации. Документ должен содержать:

  • названия обеих организаций и лиц, которые официально являются их представителями;сумму кредита;
  • размер годовой ставки за пользование займом;
  • срок действия договора с указанием дат предоставления и погашения кредита;
  • размер штрафа, который предусмотрен в случае нарушения договоренностей.

Приостановление выплаты процентов допускается в случае:

  • запуска процедуры санации заемщика;
  • отрицательных финансовых результатов в течение кредитного периода;
  • поступления инициативы от кредитора.

Главные особенностями такого займа – это фиксированная ставка, отсутствие обеспечения возврата и ограничение досрочного погашения. Обычно проценты заемщик выплачивает ежемесячно или ежегодно, а основной долг – в конце срока.

Субординированный займ с дополнительными условиями для юридических лиц

Подобные кредитные программы привлекательны, как для инвесторов, так и заемщиков и позволяют юридическим лицам получить финансовую поддержку в кризисных ситуациях.

Для обществ с ограниченной ответственностью

Общества с ограниченной ответственностью прибегают к займам, если:

  • возникли проблемы с финансами;
  • компания небольшая, поэтому выпустить акции нет возможности;
  • акции не реализуются на бирже из-за нахождения организации в группе высокого риска;
  • банк не дает кредит, поскольку фирма организована недавно.

Займ позволяет сохранить финансовую стабильность, повысить ликвидность активов и обзавестись дополнительными фирмами.

Для банков

Финучреждения оформляют субординированные кредиты с целью привлечения дополнительных средств и, соответственно, преумножения капитала. За счет заемных денег банки повышают коэффициент достаточности капитала, а также увеличивают объем активов и кредитного портфеля. В качестве инвесторов выступают:

  • государство для поддержания банка в момент кризиса;
  • юридические организации с целью получения дополнительного дохода.

От учредителей

При получении займа от учредителя, фирме следует за год создать на данную сумму целевой капитал. Объем субординированного кредита не может превышать одну третью часть фонда, иначе средства переходят в разряд привлеченных и облагаются налогом. В случае превышения данной суммы, кредитору необходимо участвовать в процедуре создания капитала и расходования денег.

Нюанс! Субординированный займ дословно переводится как подчиненный. Это означает, что в случае ликвидации или банкротства его ранг ниже, чем у обычных кредитов.

Учредитель может изменить направление денежных вложений, предоставив за месяц соответствующее письменное предложение. Кредит выплачивается в конце срока одной суммой.

Для страховых компаний

Такие организации прибегают к кредитной программе в случаях:

  • падения финансового состояния;
  • отставания рыночной стоимости компании от основного темпа роста;
  • необходимости стабилизации финансово-экономической деятельности;

В соответствии с российским законодательством, страховые организации вправе получать субординированные займы:

  • на срок 5 лет и более;
  • под проценты, не превышающие ставку рефинансирования Центробанка с коэффициентом пересчета 1,1;
  • в размере не более 25% от всех средств фирмы;
  • от государства, частных инвесторов или материнской организации.

Кредитная программа позволяет страховым агентствам укрепить позиции на финансовом рынке или приобрести новую компанию.

Выпуск облигаций

С целью увеличения объема активов организации заемщики прибегают к облигационным субординированным займам. Решение о выпуске ценных бумаг регистрируется в течение месяца после его принятия в соответствующем государственном органе. Подобная форма конвертации утверждается на собрании акционеров. Количество произведенных для займа облигаций должно соответствовать интересам кредитора и заемщика.

Нюанс! Кредитор вправе получать прибыль от заемщика в размере, соответствующем ценности облигации, в установленные сроки.

В договор займа включаются обязательства акционеров предприятия-должника об обеспечении мер по возврату долга и процентов.

Преимущества и недостатки субординированных займов

Эта форма кредитования не очень популярна в России, тем не менее, она помогла некоторым организациям избежать банкротства. Условия программы привлекают заемщиков из-за возможностей:

  • получить займ с длительными кредитными каникулами под фиксированную процентную ставку;
  • привлечь дополнительные активы в компанию без риска вмешательства инвесторов;
  • пополнить капитал без оформления обеспечения;
  • накопить финансовые средства инвесторов и пользоваться ими длительное время.

Из-за запрета преждевременного погашения кредита заемщик не может раньше срока рассчитаться с долгом и сэкономить на процентах.

Условия субординированных займов частично ущемляют права кредиторов, поскольку:

  • преждевременное расторжение договора запрещено;
  • при банкротстве заемщика иск по займу удовлетворяется в последнюю очередь;
  • внести изменения в кредитный договор вправе лишь Центробанк.

Риски кредиторов компенсируются повышенными процентными ставками по сравнению с аналогичными программами на финансовом рынке.

СУБОРДИНИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — это… Что такое СУБОРДИНИРОВАННЫЙ КРЕДИТ?

  • Субординированный кредит — (англ. subordinated debt)  форма движения денежного капитала, предоставляемого в виде кредита (депозита, займа, облигационного займа), который привлекается кредитной организацией на срок не менее 5 лет, который не может быть истребован… …   Википедия

  • Субординированный кредит (займ, депозит) — привлеченный кредитной организацией кредит (заем, депозит), договор о предоставлении которого отвечает определенным условиям, установленным этим Положением Банка России № 31 П. Cубординированный кредит (заем, депозит) может быть предоставлен… …   Словарь бизнес-терминов

  • Субординированный кредит (депозит, заем, облигационный заем) — 3.5.1. Под субординированным кредитом (депозитом, займом, облигационным займом) понимается кредит (депозит, заем, облигационный заем), одновременно удовлетворяющий условиям, указанным в пункте 2 статьи 50.39 Федерального закона О… …   Официальная терминология

  • Кредит (финансы) — У этого термина существуют и другие значения, см. Кредит. Кредит (лат. creditum  займ от лат. credere  доверять)  экономические отношения между кредитором и заёмщиком по поводу передачи временно свободной денежной суммы… …   Википедия

  • Кредит (значения) — Кредит  термин, используемый в финансах, бухгалтерском учёте и образовании. Cмыcл термина зависит от ударения в слове. Существует четыре значения термина: Кредит в финансах  экономическая категория, представляющая собой определённый вид …   Википедия

  • Субординированный заем — Это может быть кредит, депозит, облигационный заем, удовлетворяющий нескольким условиям. Во первых, он предоставляется на срок не менее пяти лет. Если речь идет о субординированном облигационном займе, то срок погашения облигаций должен быть не… …   Банковская энциклопедия

  • субординированный, подчиненный, второстепенный, имеющий более низкий статус — Второстепенный в отношении претензий к активам по сравнению с другими задолженностями, т.е. выплачиваемый после того, как выплачены другие задолженности, имеющие более высокий приоритет. Некоторые второстепенные (второй очереди) задолженности… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • Финансовый кризис 2008–2009 годов в России — См. также статью: Мировая рецессия конца 2000 х Финансовый кризис и рецессия 2008 2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению помощника Президента России А. Дворковича, из за произошедшей интеграции …   Википедия

  • Финансовый кризис 2008 года в России — См. также статью: Мировая рецессия конца 2000 х Финансовый кризис и рецессия 2008 2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению помощника Президента России А. Дворковича, из за произошедшей интеграции… …   Википедия

  • Экономический кризис 2008 года в России — См. также статью: Мировая рецессия конца 2000 х Финансовый кризис и рецессия 2008 2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными, по мнению помощника Президента России А. Дворковича, из за произошедшей интеграции… …   Википедия

finance_loan.academic.ru

Смотрите также

  • Потребительский кредит дельта банк
  • Срок исковой давности по кредиту истек а коллекторы звонят
  • Бюро кредитных историй эквифакс кредит сервисиз
  • Кредит для ооо с нулевой отчетностью
  • Кредит наличными укрсиббанк
  • Рефинансировать кредит с просрочками
  • Деньги кредит банки жуков
  • Ставки по кредитам для малого бизнеса
  • Кредит под залог недвижимости почта банк
  • Деньги в кредит с плохой историей
  • Окна в кредит пластиковые

Субординированный кредит: понятие и условия

Субординированный кредит, по сути, является формой господдержки, так как обычно предоставляется ЦБ РФ* или ВЭБ** частным отечественным банкам без какого-либо обеспечения.

Основные условия субординированной ссуды:

  • Договор займа может быть заключён исключительно между двумя финансово-кредитными учреждениями (юрлицами).
  • Кредитор не вправе требовать досрочного погашения займа, если клиент не нарушает условия его погашения.
  • Минимальный срок субординированной ссуды составляет 5 лет.
  • Привлечённые средства банк-заёмщик может использовать на любые цели, в том числе на выплату вкладов и потребительское кредитование.
  • На протяжении срока действия договора займа процент по субординированному кредиту не может существенно изменяться и превышать размер ставки рефинансирования ЦБ.

В случае объявления банка-заёмщика банкротом задолженность по ссуде выплачивается Центральному банку после удовлетворения требований остальных кредиторов.

* Центральный Банк России

**Банк развития и внешнеэкономической деятельности.

Что же такое субординированный кредит?

Это займ, возврат которого кредитор имеет право затребовать лишь по истечении срока, установленного в договоре. Период, который даётся на раскрутку бизнеса составляет от пяти лет. В некоторых случаях больше, но обозначить меньший период не имеют права.

В отличие от целевого кредитования, которое подразумевает ежемесячную выплату части долга и процентов, что явно невыгодно, субординированный кредит имеет немало преимуществ, и является наиболее выгодным для заёмщика, нежели для банковской организации. Однако именно такой вид кредитования даёт возможность реализовать свои оригинальные идеи, развиваться в течение нескольких лет, и лишь затем вернуть денежный заём, что куда удобнее, чем выплачивать кредит ежемесячно.

По истечении заранее оговорённого срока заёмщик сразу возвращает весь долг кредиторам, посредством разового платежа и продолжает развивать свой бизнес, не думая о деньгах и ежемесячных выплатах в банк.

Думай, прежде чем вкладывать деньги, и не забывай думать, когда уже вложил их. Дэниэл Дойл

С предпринимателя не имеют права затребовать сумму прежде, чем истечёт обозначенный срок, что обезопасит начинающего бизнесмена от преждевременных посягательств коллекторов и кредиторов. Заключая договор, банковские работники должны учитывать все факторы производства и конкуренция на современном рынке.

Ещё одним плюсом данного кредитования является процентная ставка, которая не изменится ни при каких обстоятельствах.

Деньги, полученные в банке, предприниматель может инвестировать в любое предприятие, которое заведомо будет приносить доход. Чтобы перестраховаться на случай банкротства бизнесмены предпочитают вкладывать полученный в банке капитал в ценные бумаги или покупать акции, которые позволяют приумножить свои доходы.

Договор о субординированном кредите имеет также пункт, который защищает заёмщика на случай банкротства. В случае если клиент, воспользовавшийся данной системой кредитования, разорился, то возврат кредита возможен только в особых условиях, обозначенных в договоре.

Потери при этом у заёмщика будут минимальными, а потому далеко не каждый российский банк готов предоставить такую услугу, как субординированный кредит, хотя в европейских банках подобный кредит явление достаточно распространённое.

Таким образом, субординированное кредитование является идеальным решением для начинающих предпринимателей. Именно для большого и среднего бизнеса была создана данная система кредитования, которая так удобна для заёмщика. Это позволяет ему начать бизнес с нуля, не прибегая к займу средств на других, менее выгодных условиях.

Лучшие предложения

  • Потребительские кредиты
  • Кредитные карты
  • Микрозаймы

Кредит на любые цели до 15 000 000 рублей

Оформить заявку на сайте банка >

Потребительский кредит до 1 000 000 рублей

Оформить заявку на сайте банка >

Кредит наличными до 2 000 000 рублей

Оформить заявку на сайте банка >

Кредитная карта «Тинькофф Платинум» до 300 000 рублей с рассрочкой до 55 дней

Оформить заявку онлайн >

Кредитные карты Рафффайзен Банка до 600 000 рублей с рассрочкой до 50 дней

Оформить заявку онлайн >

Кредитная карта «Халва» до 350 000 рублей с рассрочкой до 12 месяцев

Оформить заявку онлайн >

Срочный микрозайм до 60 000 рублей

Оформить онлайн-заявку >

Кредит до 30 000 рублей на банковскую карту

Оформить онлайн-заявку >

Микрокредит до 15 000 рублей без справок

Оформить онлайн-заявку >

Что это такое

Субординированный займ оформляется для увеличения влиятельности организации на рынке России. Такой кредит могут взять любые юридические лица, которые по какой-либо причине не могут выпустить или реализовать собственные акции при условии, что они являются достаточно перспективными для того, чтобы найти кредитодателя.

По нему производится одноразовая выплата в конце срока кредитования, в которой должен учитываться размер изначального долга и задолженности по процентной ставке.

Выдать такой кредит организации может любое юридическое лицо, располагающее достаточными для этого средствами.

Отражение в законе

Понятие субординированного займа введено Федеральным законом от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности».

Под данным кредитом понимается кредит, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:

 Если срок предоставления кредита, срок погашения облигаций составляют не менее пяти лет либо кредит (депозит, заем) предоставлен без указания срока возврата, срок погашения облигаций не установлен 
 Если договор кредита или зарегистрированные условия эмиссии облигаций содержат положения о невозможности без согласования с Банком России 
 Если условия предоставления кредита (депозита, займа), включая процентную ставку и условия ее пересмотра в момент заключения договора (внесения изменений в договор) существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов 
 Если договор кредита при банкротстве удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов 

При каких условиях

Условия для получения:

 Кредит может быть выдан только юридическим лицом банком, организацией, компанией и т. п. или государством другому юридическому лицу. Физические лица могут принимать участия в отношениях кредитования только в качестве инвестора в кредитно-финансовые организации (банки) на условиях депозитов 
 Кредит должен быть выдан на срок не менее пяти лет либо бессрочно 
 Долг должен быть возвращен заемщиком по истечению срока, указанного в договоре, а в случае банкротства — после банкротства юридического лица 
 При банкротстве юридического лица, выступающего соискателем долг по кредиту будет возвращен только после выплаты всех иных долгов кредиторам 
 Договор кредитования должен быть заключен с согласия Центрального банка России и все изменения должны вноситься только с разрешения ЦБ РФ. К таким изменениям могут относиться изменение срока действия договора, необходимость досрочной выплаты платежа, уступка права требования на кредит и т.д.

Видео: Baltikums Bank. Субординированные облигации

Линейка предложений

Сегодня услугу выдачи субординированного кредита предлагают в первую очередь крупные банки России (Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ 24, ФК Открытие) и юридические лица, располагающие достаточным количеством свободных для инвестиций средств.

Существуют следующие доступные виды субординированного кредитования:

 От юридического лица организация получает такой кредит от другого учреждения
 От учредителя компании учредитель организации на удобных для себя условиях вкладывает деньги в свой бизнес
 Для страховых компаний привлекают инвесторов для кредитования
  Для банка могут привлекать средства крупных банков России и ЦБ РФ при условии взаимовыгодного сотрудничества 
 Облигационный кредитование осуществляется путем выпуска и реализации облигаций

Что такое субординированные облигации

В начале сразу стоит упомянуть, что в российской действительности субординированные облигации – это исключительно банковский инструмент. Субординированные облигации выпускают только банки, это закреплено на законодательном уровне. Так же субординированные выпуски облигаций в профессиональной среде еще называют подчиненными выпусками или младшими.

С точки зрения законодательства субординированные кредиты и займы банков, к которым так же относятся и субординированные облигационные займы, регулируются Федеральным законом от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.08.2018) «О банках и банковской деятельности», Статья 25.1. Субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы) кредитной организации.

На законодательном уровне за субсидированными облигационными займами закреплены следующие параметры:

  • Выпускают субординированные облигации только банки.

  • Срок погашения таких бумаг не может быть менее 5 лет, допускаются к выпуску так же бессрочные облигационные выпуски.

  • По таким выпускам не предусмотрено досрочное погашение по требованию кредиторов банка, но возможно досрочное по гашение выпуска по инициативе самого эмитента. То есть по выпускам субординированных облигаций не предусмотрены PUT-оферты по облигациям, но возможны CALL-оферты. Что такое PUT-оферты и CALL-оферты по облигациям подробнее вы можете прочитать в статье «Оферта облигаций».

субординированные кредиты5c5b246cef35b

Основное отличие субординированных облигационных выпусков от обычных состоит в том, что это более высокорискованные облигации. Повышенные риски в этих облигациях проявляются в том, что в случае полного банкротства банка данные облигационные выпуски стоят в очереди погашения на предпоследнем месте, перед акциями. То есть в начале удовлетворяются все основные требования кредиторов банка, в том числе и по обычным эмиссионным и биржевым облигациям, а потом только по субординированным облигационным выпускам. И на самом последнем этапе средства от реализации активов банка распределяется на владельцев акций.

Эти пункты непосредственно отмечены в проспекте эмиссии облигационного выпуска и решении о выпуске ценных бумаг.

проспект эмиссии5c5b246d21d99

Однако на практике до этого этапа с субординированными выпусками облигаций дело, как правило, не доходит.

Это исходит из специфики банковского учета. Капитал банков, в отличие от капитала промышленных предприятий, делится на несколько категорий. К капиталу первого уровня банка относится акционерный капитал, нераспределенная прибыль и необязательные резервы на счетах в ЦБ. К капиталу второго уровня банка относятся субординированные кредиты и займы, субординированные облигационные займы, обязательные резервы по кредитному портфелю банка.

Как мы видим, субординированные кредиты и облигационные займы для банков составляют так называемый капитал второго уровня, который в случае нарушения нормативов достаточности собственного капитала банка первого уровня (если норматив Н 1.1 опускается ниже 2%), может легко списываться в капитал первого уровня банка. При этом для субординированных облигационных выпусков возможны в этом случае два варианта развития событий: либо полное списание облигационного выпуска на нераспределенную прибыль банка, либо конвертация облигаций в акции банка. Большинство обращающихся субординированных облигационных выпусков неконвертируемые, то есть в случае возникновения сложности с капиталом банка, это облигационные выпуски просто полностью списываются безвозвратно.

Это влечет для инвесторов значительные риски по субординированным облигационным выпускам.

Субординированные облигационные выпуски – это как правило еврооблигации выпущенные банками, то есть это облигации, ориентированные на обращение на зарубежных биржевых площадках и предназначенные в основном для иностранных инвесторов. Но также среди субординированных облигаций есть и не еврооблигационные выпуски, а выпуски ориентированные на «внутренний рынок». Субординированные облигации могут так же выпускаться в разных валютах, в долларах, евро, рублях.

Субординированные облигации РСХБ (пример)

В качестве примера рассмотрим проспект эмиссии популярных в последнее время за достаточно высокую доходность бессрочных облигаций Россельхозбанка выпуска РСХБ 08Т1, выпуск которых является субординированным.

Субординированные облигации РСХБ5c5b246da0151

Данный выпуск облигаций не является еврооблигациями, при этом это необеспеченные (все субординированные выпуски облигаций являются необеспеченными) и неконвертируемые облигации.

обеспечение по облигациям5c5b246dbbfd5условия конвертации

Ключевая информация, которая позволяет понять, что это субординированный облигационный выпуск находится в разделе 5 «Права владельца облигации» решения о выпуске ценных бумаг и в разделе 8.7 проспекта эмиссии ценных бумаг «Права владельцев каждой ценной бумаги выпуска».

Права владельца облигации5c5b246e63dac

Если в проспекте эмиссии и решении о выпуске ценных бумаг есть фраза: «В случае несостоятельности (банкротства) Эмитента и при условии, если выпуск Облигаций будет соответствовать требованиям федеральных законов, установленных для субординированных облигационных займов, требования по субординированному облигационному займу, а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированному облигационному займу удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов» — то это выпуск субординированных облигаций.

Плюсы и минусы субординированных облигаций

Как уже нами отмечалось выше в данной статье, субординированные облигации – это более рисковые облигационные выпуски. Требования кредиторов по этим облигациям удовлетворяются в последнюю очередь в случае банкротства банка, но зачастую такие выпуски могут быть либо просто аннулированы и списаны на капитал первого уровня банка или, в лучшем случае, если облигации конвертируемые, то такие бумаги могут быть конвертированы в акции.

Получается, что эмитент, по сути, несет ответственность по таким бумагам только своим текущим финансовым положением и это закреплено на законодательном уровне.

субординированные кредиты5c5b246cef35b

Если финансовое положение банка становится неустойчивое и плохое, то банк по своей инициативе может прекратить выплаты по своим субординированным облигациям, а в случае несостоятельности полностью списать эти выпуски.

Если обобщить в общем все факторы рисков по субординированным облигациям, то можно сказать, что, по сути, это самые незащищенные выпуски облигаций, по которым эмитент в любой момент в случае ухудшения ситуации может отказаться от исполнения своих обязательств.

С этим многие инвесторы столкнулись на практике во время последнего обострения банковского кризиса в 2017 году, когда были списаны субординированные выпуски облигаций банков Открытие, Промсвязьбанка, БинБанка и других банков, попавших под санацию.

Банки столкнулись с серьезными проблемами и дефицитом достаточности собственного капитала, в результате чего субординированные выпуски облигаций и субординированные кредиты этих банков были списаны в капитал первого уровня.

Наибольшие масштабы списаний были по субординированным облигационным выпускам банка Открытие.

Субординированные займы5c5b246f64d77бессрочные субординированные займы5c5b246fc6e59

Результаты таких списаний отражаются положительным результатом в отчете о прибылях и убытках банка и увеличивают капитал первого уровня банка.

Так чем же для многих инвесторов так привлекательны субординированные облигации? Казалось бы, в таких выпусках облигаций все находится не на стороне инвестора, а инвестор по факту никак не защищен.

Ответ тут однозначен – это доходность, которая по субординированным облигациям выше, чем по обычным облигационным выпускам. И это абсолютно естественно, так как в этом случае повышенная доходность является адекватной платой за более высокие риски.

Однако, в данном случае существует мнение, что хороший и безопасный способ инвестирования – это покупка субординированных облигаций крупных государственных банков. Риски такого банка как эмитента и так находятся на минимальном уровне, а доходность по субординированным облигационным выпускам выше, чем по обыкновенным выпускам.

Сравнение субординированных и обычных облигаций

Для адекватной оценки возьмем схожие по типу и по срокам погашения два облигационных выпуска Россельхозбанка. Обыкновенный выпуск необеспеченных облигаций с постоянным купоном, без оферты и сроком погашения в 06.2021 года – выпуск РСХБ БО 2P, который не является субординированным.

облигация РСХБ БО 2P 5c5b24705ee70

В данном случае мы видим, что годовая доходность данного выпуска по состоянию на 27.11.2018 года составляет 8% годовых.

И второй выпуск необеспеченных, субординированных облигаций Россельхозбанка, с постоянным купоном, без оферты и сроком погашения в 12.2021 года – это выпуск РСХБ 28, то есть данные выпуски облигаций практически идентичны по своим параметрам, но разные по статусу, что дает нам базу для полностью корректного сравнения.

облигация РСХБ 28 5c5b2470e2b78

Мы видим, что по состоянию на 27.11.2018 года субординированный выпуск облигаций обеспечивает годовую доходность в 8,24%. Что всего на 0,24% выше, чем аналогичный не субординированный облигационный выпуск.

Это значит премия за потенциальный риск списания данного выпуска облигаций в следствие просто ухудшения нормативных показателей банка по уровню достаточности капитала первого уровня составляет всего 0,24% годовых.

Стоит ли принимать инвестору такие дополнительные риски ради прибавки доходности в 0,24% — решать уже каждому самостоятельно.

Но как же правильно интерпретировать тот факт, что бумаги имеют практически равную доходность, несмотря на такую разницу в потенциальном риске?

Все дело в том, что рынок прежде всего оценивает не статус облигации, а реальное финансовое положение эмитента, которое в себе таит куда более высокие риски, чем статус выпуска. Если у банка все действительно плохо, то от дефолтов не застрахован ни один выпуск облигаций. А если положение банка хорошее, то и субординированные облигации, несмотря на все изначальные и потенциальные риски, будут приносить стабильную доходность.

Ключевую роль в этот моменте играет грамотное проведение финансового анализа банка, которое является лучшим гарантом успешных инвестиций.

Как анализировать банки и предприятия других секторов и отраслей мы учим на наших курсах подготовки инвесторов с нуля до профессионального уровня «Школа разумного инвестирования». Записаться на первое бесплатное занятие можно по ссылке – mk.fin-plan.org

Удачных вам инвестиций!

Что такое депозит?

Депозитом называется переданная банку денежная сумма. Такие операции приносят вкладчику доход, который он получает в виде процентов за использование его денежных средств банком. Кредитная организация получает значительную прибыль от осуществления финансовой деятельности, именно этой прибылью банк делится со всеми вкладчиками. Депозиты бывают срочные и до востребования.

Что такое депозит5c5b247136cf6

Срочный депозит представляет собой долгосрочный договор на предоставление денежных средств в пользование банку. Процентная ставка по таким депозитам значительно выше, но получить обратно денежные средства с процентами будет возможно только по истечении времени указанного в договоре между банком и гражданином, который открыл депозит.

Депозит, который был открыт до востребования, позволяет в любой момент вернуть денежные средства, но процентная ставка, в этом случае, будет значительно ниже. Денежный вклад, который открывается до востребования очень удобен и позволяет использовать банковский счёт для осуществления оплаты различных товаров или услуг банковским переводом, либо для получения денежных средств на банковский счёт.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
ePay Info | Все про платежные системы