Что такое облигация простыми словами

Облигация если выразиться простым языком — это бумага которая подтверждает, что вы дали деньги в долг на определенный срок и под определенный процент. Заемщиками в случае с облигациями являются государства (федеральный займ) и крупный бизнес.

Этот финансовый инструмент очень похож на вклад в банке. Придя в банк и размещая деньги на депозит, вы тоже получаете договор, в котором прописано когда и с каким процентом вам вернут деньги.

Для чего нужны облигации

Облигации позволяют привлечь деньги под меньший процент и очень большие суммы. Мало какой банк сможет выдать, например, кредит государству для выполнения очень масштабного проекта вроде строительства гигантского моста или финансирования программы поддержки материнства.

Банки предпочитают не зависеть от одного заемщика, а диверсифицировать свои риски большим количеством кредитов. Кроме того, облигации можно выпустить на очень большой срок, бывает и 30 лет. Банки предпочитают не связываться с такими сроками.

Читайте также  Отличие акции от облигации

Зачем покупать облигации

Приобретая облигацию, вы получаете прибыль в виде процентов. В облигации указано какую сумму вы вложили, когда должны обратно вернуть деньги, а также периодичность выплаты процентов и их размер. Обычно доходность по облигациям чуть выше ставки по банковскому депозиту, благодаря этому часто инвесторы делают выбор в их сторону.

Как приобрести облигации

Облигации торгуются на Московской бирже. Напрямую их там купить нельзя, вы это можете сделать через посредника, которым может быть брокер или банк (например, Сбербанк).

Сколько нужно денег чтобы купить облигации

Обычно стоимость одной бумаги равна 1 000 рублей. Как видите порог входа весьма небольшой.

Какие преимущества у облигаций

Облигации считаются очень надежными бумагами, если конечно вкладываться в государство и крупные компании. Также надежности способствует низкий порог входа. Вы можете на 100 000 рублей накупить облигаций 100 компаний получив очень большую диверсификацию.

Кстати облигации можно держать не до конца срока, а легко продать на вторичном рынке. Они имеют большой объем торгов на Московской бирже. Это тоже является большим плюсом.

Кто может выпустить облигации

Облигации бывают государственными (облигации федерального займа), муниципальными (например, облигации белгородской области), корпоративными (облигации МТС).

В какой валюте бывают облигации

Облигации бывают в разных валютах. Если они в валюте отличной от рубля их называют еврооблигациями.

С каким сроком бывают облигации

Обычно облигации делят на краткосрочные (один год — пять лет), среднесрочные (пять — десять лет), долгосрочные (десять — тридцать лет), бессрочные (нет определенного срока погашения, но часто указываются сроки, в которые эмитент имеет право их погасить).

Чем больше срок, тем выше процент.

Что такое купон

Купон — это проценты по облигациям. Раньше, когда облигации выпускались в бумажном виде у них были специальные отрезные части (купоны), которые инвестор должен был отрезать и отправить эмитенту, чтобы тот их оплатил. Сегодня все делается электронно, но название осталось.

Платятся ли налоги с дохода по облигациям

Налог платиться в размере 13%. Но купонный доход по государственным и муниципальным бумагам освобожден от налога. Еще налогов можно избежать, покупая облигации на индивидуальный инвестиционный счет.

Чем я рискую при инвестициях в облигации

Основной риск — это банкротство компании выпустившей облигации. При банкротстве она может не рассчитаться с вами по облигациям. В случае с государственными бумагами этот риск практически отсутствует.

Читайте также  Куда вложить деньги, чтобы регулярно получать прибыль

Похожие записи

• Что такое дивиденды простыми словами

  Что такое дивиденды. Простое определение и пример расчета доходности акций. Почему не все компании делают…

• Что такое фьючерс простыми словами

  Зачем нужны фьючерсы? Кто их покупает и продает? Какие виды фьючерсов можно встретить и где…

• Что такое майнинг криптовалюты простыми словами

  Что такое майнинг биткоинов и других криптовалют простыми словами. Зачем нужны майнеры, выгодно ли этим…

Основные отличия

Разница между данными ценными бумагами заключается в следующем:

1. Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
2. Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
3. В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.

Таким образом, можно сделать вывод, что акционеры могут как получить большой доход (например, как в компании Apple), либо понести убытки, если акционерное общество обанкротится.

Облигации же более надежнее, доходы по ним стабильные, хоть и небольшие. Акционерами становятся в основном опытные и продвинутые инвесторы, начинающие же выбирают облигации.

Каковы их основные характеристики

К ним относят:

1. Номинальную цену ценной бумаги. Практически все облигации, которые обращаются на российских фондовых биржах, выпускаются номиналом, равным 1 тыс. рублей.
2. Купон – величина процента, выплачиваемого по ценной бумаге, который равен определенной части от номинальной стоимости. Величину процента инвестор знает изначально.
3. Рыночная стоимость, либо «чистая цена», которая зависит от многих факторов, и определяется в процессе торгов на бирже. Она может быть ниже, либо выше номинала.
4. Дюрация – это показатель, который, во-первых, показывает время, когда инвестор возместит расходы по покупке облигации, а с другой – это инструмент для оценки возможных рисков, связанных с колебаниями цен на данную бумагу. Также дюрация показывает, как величина процентной ставки влияет на цену облигации.
5. Амортизация – представляет собой выплату процентов по обязательствам частями, то есть заемщик будет погашать долг регулярными платежами.

Основные виды

А теперь перейдем к видам облигаций, которые классифицируются по следующим основным факторам:

1. По методу обеспечения:

• Необеспеченные (классические) – предполагают получение дохода и возврат полученной суммы в определенные сроки. Они не обеспечиваются залогом, в качестве гарантии для инвестора выступает имидж и рейтинг компании.
• Закладные (обеспеченные) – ипотечные облигации, которые предполагают помимо основного дохода наличие залогового имущества – недвижимости, земли, других ценных бумаг.

2. По времени существования:

• Срочные – выпускаются на заранее оговоренный срок, и делятся в свою очередь на краткосрочные (до года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). По окончании срока инвестор получает номинал и проценты.
• Бессрочные – выпускаются без установления даты погашения, и эмитент может их выкупить на определенных условиях.

3. По возможности обмена на другие бумаги эмитента:

• конвертируемые
• неконвертируемые.

4. По форме выплаты доходов:

• Процентные – предполагают наличие купонов, в которых указывается время и размер выплаты дохода. При этом величина процента зависит от благосостояния и преследуемых эмитентом целей, а также от внешних факторов. Выплаты могут производиться как деньгами, так и товарами, и имуществом организации.
• Дисконтные – вместо процента, инвестор получает скидку при покупке ценной бумаги, уменьшающую ее номинальную стоимость.

5. Исходя от того, кто их выпустил:

• выделяют государственные,
• корпоративные и
• муниципальные которые выпускаются Минфином, компаниями и органами местного самоуправления соответственно.

6. По уровню получаемой доходности:

• с постоянным доходом – фиксированный, неизменный процент;
• с фиксированным доходом – с определенной суммой дохода, известной изначально (в купонные периоды может меняться);
• с плавающим доходом, который меняется по определенным правилам на протяжении срока действия ценной бумаги;
• с амортизационным доходом, при котором стоимость номинала возвращается по частям, а проценты – выплачиваются исходя от суммы оставшегося номинала.

И по традиции рекомендую закрепить материал посмотрев небольшой видео ролик.

Вот мы и подошли к завершению сегодняшней темы. Мы рассмотрели суть облигаций, их основные характеристики и разновидности. Я думаю, теперь вы легко ответите на все вопросы, которые мы ставили вначале статьи.

Мы будем ждать ваших оценок и комментариев! Ведь они нам очень важны для оценки продуктивности своей работы.

До новых встреч! С вами был Руслан Мифтахов.

Что такое облигации и где их купить

Во времена СССР в Сберкассах можно было купить облигации Государственного займа, по их номерам устраивались розыгрыши, как в лотерее. Обладатели счастливых облигаций выигрывали от 10 рублей до нескольких тысяч. Поэтому, рассчитывая на выигрыш, советские граждане не спешили продавать  свои ценные бумаги. Изменилось ли что-нибудь с тех пор? Каков сегодня доход облигаций?

Облигационный займ, выражаясь простым языком, это долговая расписка, выданная  вам как кредитору государством или предприятием, нуждающемся в привлеченных средствах. Но заняв у вас некую сумму, должник обязуется не только вернуть деньги, но при этом начислить и выплатить проценты за пользование ими. Долговые облигации, можно купить, продать или передать в залог. Выпуск облигаций похож на операции с акциями, однако между ними есть следующие принципиальные различия:

• Владелец облигации в отличие от акционера не может принимать участие в бизнесе предприятия, выпустившего ценные бумаги;
• У облигаций есть ограничение по сроку обращения;
• Владельцы облигаций получают доход независимо от того, как идут дела у эмитента.

Проще говоря, человек, владеющий облигациями, находится в роли банка, выдавшего кредит. Ему точно известно, каков будет доход, и когда истечет срок возврата занятых денег. Облигации, как способ получения заемных средств для эмитента имеют ряд ощутимых выгод:

• Облигации и их виды не предусматривают наличия залога, несмотря на их высокую стоимость;
• Кредитор может передать свои права другому лицу без каких-либо бюрократических процедур, таким образом,  покупка облигаций является привлекательной для инвесторов.

Термины и понятия

Чтобы знать, как выбрать облигации, нужно разобраться с терминологией и основными понятиями, относящимися к этому виду ценных бумаг. У облигаций существует номинальная стоимость, которая напечатана на ней.

Эта цифра означает стоимость облигации при первом размещении на бирже, а  также, это сумма, которую гарантированно получит инвестор. Иногда бывает, что облигации продаются ниже своей номинальной цены, особенно, если приобретаются на крупные суммы, при этом, скидка не влияет на обратный выкуп. На большинстве российских облигаций указан номинал в одну тысячу рублей.

Помимо номинальной стоимости, существует понятие рыночной цены облигаций. Такая цена формируется на основе анализа биржевых торгов и указывается в процентах к номинальной стоимости.  То есть, если показатель рыночной цены превышает 100%, это значит, что облигации торгуются на бирже выше своего номинала.  Существует определение доходности облигаций – купон. Этот показатель — оценка доходности рассчитывается в процентах от номинальной стоимости ценной бумаги и доводится до сведения биржевых брокеров в рублях, то есть в абсолютной величине.  Выплаты купонов производятся в определенные периоды:

• 1 раз в квартал (90 — 91 — 92 дня);
• 2 раза в год (181 — 182 — 183 дня).

Есть еще одно понятие – это накопленный купонный доход (НКД), который подсчитывается при перепродаже облигаций за каждый день от даты последней выплаты.

Классификация облигаций

Признаки, по которым классифицируются облигации, имеют большое значение для инвесторов, в частности важны: гарант доходности, вид эмитента, а также то, каким образом выплачивается доход.  Облигации по способам выплаты дохода могут быть:

• Zero Coupon Bond – дисконтные облигации, продающиеся ниже номинальной цены, и не подкрепленные купоном. Доход в этом случае равен разнице между выкупом и ценой выпуска;
• Floating Rate Note – с плавающей процентной ставкой;
• Fixed Rate Bond – с фиксированной процентной ставкой. Фиксированная ставка указана при эмиссии облигаций, а плавающая привязана к различным подвижным показателям, например, к доходности государственных долговых бумаг .

Кто выпускает облигации

Перечислим, кто может выпускать облигации:

• Министерство финансов РФ – государственные облигации;
• Регионы и города – муниципальные облигации;
• Различные предприятия (акционерные общества, ООО) – корпоративные облигации.

Существуют облигации с номиналом в валюте – еврооблигации, их выпускают для торгов на международных рынках.

Автор Аргунов Дмитрий Борисович

«); up.type = ‘text/javascript’; up.async = true; up.src = «//w.uptolike.com/widgets/v1/widgets.js?b=fb.tw.vk.gp&id=1246405&o=1&m=1&sf=2&ss=1&sst=1&c1=ededed&c1a=0.0&c3=ff9300&c5=ffffff&mc=1&c2=000000&c4=ffffff&c4a=1.0&mcs=0&sel=1&fol=0&sel=1&scs=24&he=0&c=» + cmp + «&url=»+encodeURIComponent(url); s.parentNode.insertBefore(up, s); })(document,»__uptlk»); /* uptolike share end */ 

Что такое облигации и как они работают в российской экономике?

Содержание

• Что такое облигации простыми словами
• Зачем инвестировать в них
• История облигаций
• Роль облигаций в Российской экономике
• Плюсы и минусы
• Видео по теме

Что такое облигации простыми словами

Облигация простыми словами — это ценная бумага, или долгосрочная расписка, которая стоит определенную сумму денег, за возврат которых в четко ограниченные временные рамки отвечает компания-эмитент, выпустившая ее. Выгоду от выпуска облигаций получает компания, которая занимается сбором определенной денежной суммы для будущего воплощения крупного бизнес-проекта или вложения денег в какое-либо перспективное и выгодное бизнес-начинание.

Держатель облигации получает:

• периодические денежные выплаты от компании эмитента;
• доход за счет разницы между ценой приобретения самой облигации и дальнейшей ценой при осуществлении ее погашения.

Облигации являются аналогом кредитования, имеют средне- долгосрочную длительность. Так продолжительность их действия может находится в довольно широком временном диапазоне — от года до 30 лет. В выпуске облигаций обычно заинтересована компания-эмитент, которая желает получить денежные средства от крупных и мелких инвесторов для успешной реализации собственных бизнес-планов, на которые в данный момент у нее нет достаточной денежной суммы. Очевидный плюс облигаций для эмитента — осуществление займов без жесткой привязки к необходимости залога, что также несет в себе серьезные финансовые риски.

Облигации обычно подразделяются на несколько больших видов:

• государственные облигации — выпускаются государством с целью устранения бюджетного дефицита и возможности покрытия государственного долга;
• корпоративные облигации — выпускаются частными компаниями, обладают ограниченными сроками действия;
• муниципальные облигации — их выпускают и распространяют муниципальные органы власти обычно с целью их дальнейшего вложения в какой-либо инвестиционно-привлекательный бизнес проект.

Зачем инвестировать в них

Грамотные инвестиции в облигации — это великолепная возможность получения стабильно высокого дохода при условии правильного вложения денег, а также следующие важные достоинства:

• значительно более высокий доход, чем осуществление денежных вложений в банковские депозитарии;
• можно с легкостью продать все ваши ценные бумаги в любой момент времени, чтобы избежать возможных серьезных финансовых потерь;
• возможность улучшить собственное материальное положение без особых усилий и получать пассивный доход;
• процент на получение дохода от вложений в облигации будет постоянно одинаковым на весь период реализации договора в отличие от обыкновенного банковского вклада, вне зависимости от вложенной вами суммы;
• в случае возникновения длительной финансовой нестабильности на длительный период, владельцам облигаций будет выплачиваться оговоренный доход без оглядки на текущую финансовую ситуацию, даже в самой плачевной ситуации;
• полностью сохраняются накопленные вами проценты, несмотря на срок осуществления денежных вложений;
• имеется широчайший выбор облигаций на финансовом рынке страны, поэтому вам остается лишь только грамотно подобрать интересующие вас условия.

Роль облигаций в Российской экономике

В Российской Империи, СССР и современной России, облигации продолжали быть важным источником наполнения казны. Несмотря на случаи дефолта, гособлигации пользуются доверием на рынке. Согласно плановым показателям, опубликованным Минфином, сумма займов по облигациям с 2018 по 2020 год будет расти с 870 миллиардов до 1,34 триллиона рублей.

Роль облигаций в современной российской экономике носит довольно существенный характер. Их выпускают компании, государство или же муниципалитеты. Наиболее распространенные их виды это:

• государственные краткосрочные облигации — выпускаются на срок до одного года;
• облигации федерального займа — осуществляется их выпуск на строго регламентированный период времени с выплатой полной суммы денег вместе с процентами по истечении некоторого времени;
• облигации государственного займа — имеют среднесрочную перспективу, оплачиваются по окончании срока действия, имеют плавающую денежную ставку, на которую влияет текущая экономическая ситуация.

Облигации в России выпускаются как ограниченными, так и большими тиражами, наиболее крупными эмитентами являются компании, занимающиеся добычей и продажей природных ресурсов — нефти и газа. Рынок облигаций в России по-прежнему является развивающимся в связи с нестабильностью нынешней экономической ситуации.

Плюсы и минусы

Облигации как возможность инвестирования денежных средств, обладают очевидными достоинствами и такими же серьезными недостатками. Среди очевидных достоинств:

• пассивный доход выше чем в банковских депозитах;
• возможность забрать весь свой вклад вместе с процентами в любой момент времени;
• процент по выплатам будет стабилен вне зависимости от суммы вложений;
• выплата по обязательствам производится в первоочередном порядке по отношению к держателям облигаций;
• можно обеспечить себе стабильное материальное положение даже без необходимости вложения крупных материальных средств.

Облигации обладают сразу несколькими серьезными минусами, которые также будет необходимо учитывать при их приобретении:

• невысокий доход по сравнению с  другими инструментами инвестирования, такие как акции, фьючерсы, опционы и пр.;
• более высокий риск не получить причитающуюся денежную сумму и отсутствие страхования обязательств коммерческого учреждения в случае его банкротства;
• держатели облигаций не являются рядовыми акционерами и не могут оказывать полноценного влияния на жизнь предприятия или же организации;
• возможные случаи мошенничества, связанные с покупкой мусорных облигаций или облигаций компаний на грани банкротства, которые обещают сверхвысокую доходность.

Облигации занимают среднее положение между акциями и банковскими депозитами, обладают более высоким финансовым риском, поэтому крайне важно обращать свое внимание на эмитента выпустившего облигацию, чтобы не получить прямо противоположный результат.

Чем отличаются?

Если у вас нет опыта и знаний в этой области отличить ценные бумаги от других сложно. Поэтому сразу определим, что к ним не относится. Это — долговые расписки, договора, завещания, страховые полисы.

Ряд особенностей, присущих только ценным бумагам:

1. нельзя составлять в свободной форме;
2. их надо купить — они имеют свою цену;
3. предоставляют права собственнику;
4. не несут обязательств.

Виды ценных бумаг

Условно разделяют на три группы:

• Акции. Выпускаются на стадии становления или реорганизации предприятия. Их собственники становятся совладельцами общества, и при развитии имеют шанс получать дивиденды. В то же время средства могут направить на развитие общества. В этом случае выплаты не производятся.
• Облигации. Имеют стоимость, срок погашения и фиксированный доход (купон). Их держатели дают в долг предприятию сумму на заранее оговоренных условиях.
• Вексель. Ценное удостоверение, которое откладывает расчет за выполненные услуги и поставленные товары. Если не указан срок предъявления, то по умолчанию это год с момента составления. Его можно обменять, вложить в уставной капитал, продать.

Рекомендуем прочитать: чем отличается школа-интернат от детского дома?Все, кто размещает сбережения в такие бумаги преследуют одни и те же цели: надежность, доходность, ликвидность. Поэтому надо научиться понимать различия между ними.

Отличие облигации от акции

Становясь акционером, вы приобретаете часть компании бизнеса, право претендовать на выплаты. И даже на часть имущества. По результатам года держатели простых и привилегированных акций получают дивиденды.

Особенность простых — право голоса на собрании акционеров. Чтобы ваш голос влиял на результат надо иметь очень солидный пакет. Это далеко не всем по карману. Дивиденды по простым акциям получают в последнюю очередь, после удовлетворения обязательств по привилегированным и распределения прибыли. Сумму выплат определит собрание акционеров. По решению собрания выплаты могут не производить, или, наоборот, они могут быть очень высокими.

Рекомендуем прочитать: что такое частное и публичное право и чем они отличаются?

Привилегированные акции исключают право влияния на управление. Но выплаты их собственники получают в первую очередь. Дивиденды на бумаги этого типа фиксированы. Владельцы могут получить их даже если нет прибыли, из других источников.

Чем отличается облигация от акции? С облигациями все обстоит по-другому. При недостатке средств предприятие выпускает облигации. Таким образом руководство пытается получить деньги на развитие у юридических лиц и у населения. Держатели облигаций дают предприятию деньги в долг под проценты, но не влияют на ведение бизнеса. Срок действия фиксирован. По окончанию срока держатель получает номинальную стоимость деньгами или денежным эквивалентом. Оговоренный и зафиксированный заранее доход (купон) выплачивается частями или сразу.

Читайте также:  Чем отличается прибыль от дохода и как их рассчитывают?

Обобщая:

1. держатели акций влияют на политику организации. Владельцы облигаций лишены этого;
2. дивиденды по акциям несравненно привлекательней купонного дохода облигаций;
3. акционеры рискуют гораздо больше, чем владельцы облигаций.

Что такое вексель?

Эта бумага появилась в обращении намного раньше остальных. Он был незаменим для отсрочки платежей уже в XIV веке. К тому же с его помощью конвертировали валюту. Выглядел он не так как сегодня, но смысл был тот же. С годами он приобретает все большую популярность. Он бывает простым и переводным.

Простой выписывается во время товарной сделки, в которой участвуют кредитор и должник. У покупателя на данный момент нет средств для оплаты. Он выписывает вексель на бланке с обязательными реквизитами. В указанный срок векселедержатель предъявляет бумагу должнику. Последний оплачивает долг, и в обмен получает документ.

Переводной задействует три стороны: векселедержатель, получатель, плательщик. Тот, кто выписывает документ выступает одновременно кредитором одного и должником другого лица. Переводит долг с одного лица на другое

Интересная информация: отличие привилегированной акции от обыкновенной

В чем разница между доходом и прибылью предприятия? Ответ читайте здесь.

Каковы отличия простого от переводного векселя (тратта): gderaznica.ru/ecomonica/prostoj-i-perevodnoj-veksel.html

Отличие от акций и облигаций:

• Вексель представляются только в документной форме.
• Акция является долевым документом, вексель — долговой.
• Выпуск акций обязательно регистрируется государством.
• Вексель может быть использован для платежей.
• Облигации продаются по договору. Вексель передают по распоряжению владельца.

Рынок ценных бумаг

Толчком к появлению явилось как раз обращение в торговле векселей. Стремительное развитие рынка началось с появлением других ценных бумаг. В России он появился только в 1992 году.

Приумножение капитала при размещении его в ценные бумаги может быть не только за счет получения выплат. Их можно покупать и продавать на фондовом рынке, получая ощутимую прибыль. Но для этого необходимо иметь твердые знания в этой области. ПОМНИТЕ! Спекулятивная торговля чревата большими рисками.Рекомендуем посмотреть видео про ценные бумаги:

Тоже интересно:

Чем отличается простой вексель от переводного: сложное простыми словами

Овердрафт, кредит или кредитная карта: что лучше и чем они отличаются?

Факторинг с регрессом и без: разница и особенности каждого вида

Что такое личный доход и его отличие от национального

Бухгалтерский и налоговый учет — в чем отличие?

Формула ДО

Ну вот, говорил, что можно обойтись без формул, и вот, на тебе. Но не волнуйтесь, формула приведена здесь лишь в качестве иллюстрации.

В этой формуле несколько основных составляющих, а именно:

D – рассчитываемая величина дюрации;

P – рыночная цена облигации;

C – величина купона;

t – срок оставшийся до погашения облигации;

N – номинальная стоимость облигации.

Посмотрели? Теперь забываем про формулу, и запоминаем лишь следующую информацию:

1. Дюрация облигации тем больше, чем больше времени остаётся до срока её погашения и чем меньше величина купонного дохода по ней;
2. Дюрация облигации тем меньше, чем чаще выплачивается купонный доход по ней;
3. Для облигаций, по которым не предусмотрена выплата купонного дохода, величина дюрации равна сроку, оставшемуся до их погашения;
4. Величина ДО всегда меньше либо равна сроку погашения облигации.

По сути это наиболее важная информация, которую можно извлечь из приведённой выше формулы и пока можно вполне этим ограничиться.

Выводы

Итак, пришло время подытожить всё вышесказанное. Подведём итоги по пунктам:

1. Дюрация облигаций представляет собой то время, которое потребуется для окупаемости средств инвестируемых в их покупку.
2. Величина дюрации прямо пропорциональна сроку погашения облигации (чем больше срок погашения, тем больше ДО).
3. Величина дюрации обратно пропорциональна размеру и частоте выплат купонного дохода (то есть чем выше купонный доход по облигации и чем чаще он выплачивается, тем меньше ДО).
4. Величина ДО служит одним из факторов для оценки риска инвестиций. Чем меньше ДО, тем меньше риск и наоборот, чем ДО больше, тем больше и риск.
5. Если в будущем прогнозируется снижение процентных ставок, то выгоднее покупать облигации с большим сроком ДО.
6. Если в будущем существует вероятность повышения процентных ставок, то предпочтение следует отдавать облигациям с меньшим сроком ДО (поскольку их стоимость будет в меньшей степени подвержена изменению).

Вступление

В поисках источника доходы многие интересующиеся люди начинают подыскивать для себя оптимальный вариант для инвестиций. Пожалуй, самым популярным методом вложения денег, после собственного предприятия, у граждан стран бывшего СССР на данный момент является депозит. При выборе хорошего банка вы получаете надежный способ сохранения сбережений. Но вот проценты прибыли оставляют желать лучшего. Те же, кто заинтересован именно в приумножении капитала, обращают свой взор на фондовый рынок. Где перед ними предстает вся вариативность инвестиционных возможностей. В первую очередь, с чем ассоциируется биржа в глазах обывателя, это понятия об акциях и облигациях. Именно эти активы мы сегодня рассмотрим. А также попытаемся объяснить, что такое облигации простыми словами и в чем главное отличие акции от облигации.

Виды акций

Подобные ценные бумаги, как таковые, могут быть выпущены двух видов.

Первый, более распространенный, обыкновенная акция. Обыкновенной будет считаться та ценная бумага, которая дает своему владельцу право распоряжаться своей долей в капитале. А также право голоса на совете директоров. Для инвесторов важным моментом будет возможность получения дивидендов. Дивиденды – это распределяемая между акционерами часть прибыли от деятельности, в расчете суммы на количество имеющихся ценных бумаг. Полученная держателем сумма будет зависеть от общей доходности фирмы. Чаще всего эти денежные массы выплачиваются раз в год, после подведение итого годичной работы предприятия. Но годичная прибыль не всегда являются ключевым аспектом инвестиции. Многие держатели имеют спекулятивную мотивацию и продают свой пакет сразу же, как его стоимость возрастет на удовлетворяющую их отметку.

Привилегированная акция – ценная бумага, которая гарантирует держателю первоочередное право получения дохода по итогам года а также расчет, в случае ликвидации, закрытия, предприятия. В отличии от обыкновенных сертификатов владения, привилегия гарантирует фиксированный доход, даже если компания завершила год в убыток. Это также хороший метод инвестирования, но требующих серьезных капиталовложений. Отталкиваться при выборе объекта инвестиции стоит от проведенного фундаментального анализа всей деятельности компании и ее места на рынке. Именно рыночная стоимость является главным критерием успешности вложения. Задача инвестора вложить деньги в тот объект, рыночная стоимость акций которого превысит при продаже стоимость покупки на удовлетворяющий его процент.

Отличия акций и облигаций

Отличия от акции, кратко, можно охарактеризовать в таком списке:

• Акция выпускается компанией. Облигация как компанией, так и государством.
• Владельцы доли имеют регулярный профит в виде годичных выплат. Держатели долговых бумаг не обладают таким.
• Зато доход по облигациям фиксирован. Владельцы же должны рассчитывать на успех компании.
• Долговые бумаги надежнее, так как при банкротстве, их держатели получают свои деньги в первую очередь.
• Облигации не дают права на управление компанией, в отличие от акций. Но для многих это даже плюс.
• Акции более доходны, но облигации менее рискованны.
• В кризисных ситуациях облигации продолжают приносить прибыль, в то время как акционеры могут лишиться всего

Это главные отличия двух категорий ценных бумаг. Выбирать следует исходя из ваших задач. Кто-то предпочтет небольшую прибыль надежности, другого заинтересует большой доход несмотря на высокие риски. Идеальным вариантом будет подбор правильного инвестиционного портфеля, часть которого будет представлена облигациями, а другая более рисковыми, но доходными, ценными бумагами.

Отдавать предпочтения тому или иному капиталовложению стоит только после того, как вами будет проведен детальный анализ. Обратите внимание на общий фон вокруг объекта за последние несколько лет. Если вы обнаружите явный рост и придете к выводу, что предприятием руководят толковые личности, и открываются перспективы долгосрочного процветания, то стоит перейти непосредственно к подготовке своего вложения.

Торговля ипотечными ценными бумагами в России

Рынок ипотечных облигаций в России только начинает формироваться. В мае 2017 года стало известно, что банк ВТБ24 предложит населению ипотечные облигации на сумму до 10 миллиардов рублей.

Инвесторы с интересом отнеслись к такому предложению, посчитав, что на фоне снижения ставок по ипотеке и падения цен на недвижимость инструмент может показать неплохую доходность и составить конкуренцию облигациям федерального займа.

Сбербанк и АИЖК планируют выпустить до 2020 года облигаций на рекордную для России сумму – 300 млрд. рублей.

Повышенный контроль со стороны ЦБ за качеством ипотечного портфеля крупных банков позволяет свести к минимуму риски инвесторов.

Вопросы и ответы

Что такое свопы по ипотечным облигациям?

Кредитный дефолтный своп (Credit Default Swap, CDS) – производный инструмент, позволяющий свести риски по владению ипотечными ценными бумагами к минимуму. Другими словами, это страховка от дефолта.

Изначально CDS был придуман для уменьшения рисков при покупке облигаций, но спустя время свопы стали предметом спекуляций. Сейчас для покупки CDS необязательно быть держателем облигаций с ипотечным покрытием – своп можно купить отдельно, чтобы продать его дороже в случае возрастания рисков дефолта эмитента.

Как купить ипотечные облигации?

На данный момент частным инвесторам будет проблематично приобрести ИЦБ на российском рынке. Так, на финансовом рынке США ипотечные облигации занимают значительную часть. У инвесторов есть возможность открыть зарубежный брокерский счет и осуществлять покупку и продажу ценных бумаг (не только ипотечных) на рынках других стран. Но предварительно нужно подробно изучить обстановку на рынке недвижимости в данной стране, надежность эмитента и учесть другие факторы.

Документы

Основным нормативным правовым актом, регулирующим выпуск и обращение ипотечных облигаций в РФ является Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_44997/)

• https://www.rbc.ru/finances/11/05/2017/591435e99a7947af2df3f653
• http://allfi.biz/glossary/eng/M/mortgage-bond.php
• https://dic.academic.ru/dic.nsf/econ_dict/6978
• https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-kreditnye-defoltnye-svopy-cds

Присылайте свои вопросы

Продолжение:

• Выгодно ли сейчас брать ипотеку?
• Мошенничество в операциях с недвижимостью
• Покупка квартиры в ипотеку для аренды
• Как заработать на недвижимости — 9 проверенных способов

Эмитент ценных бумаг

Особый вид эмиссии — выпуск в обращение ценных бумаг, акций и облигаций коммерческими структурами и органами исполнительной власти. Ценные бумаги выпускаются эмитентом, предприятием или иным субъектом экономики, в целях финансирования своей деятельности. Выпущенные в рамках эмиссии акции или облигации размещаются на фондовом рынке.

На рынке эмитент ценных бумаг, юридическое лицо с любой формой собственности, выступает в роли продавца. Товар, который он предлагает покупателю, — это эмитированные им акции или облигации. В качестве эмитентов чаще всего выступают самые разнообразные коммерческие структуры: госпредприятия, товарищества, общества с ограниченной ответственностью, закрытые и открытые акционерные общества.

Эмитентов можно классифицировать по типам собственности, видам деятельности, отраслевой и территориальной принадлежности.

Порядок действий эмитента при выпуске ценных бумаг жестко регламентируется законодательством. Предварительно должно быть принято и должным образом задокументировано решение о выпуске (довыпуске) акций или облигаций.

Эмиссия ценных бумаг

Эмитент также обязан зарегистрировать первую и каждую последующую эмиссию ценных бумаг в государственных органах. Для проведения эмиссии большинство компаний привлекают профессиональных посредников – андеррайтеров, которые за определенную плату берут на себя регистрацию, выпуск и размещение бумаг на фондовом рынке.

Эмитент, выпуская те или иные ценные бумаги, получает дополнительное финансирование в разной форме. Облигации – это всего лишь особый способ заимствования. Выпуская облигации, предприятие продает право предоставить ему заем под конкретный процент и на определенный срок.

Эмитент – акционерное общество, проводя дополнительную эмиссию акций, продает право собственности на часть предприятия и, соответственно, право участия в управлении. Эмиссия акций может быть как открытой, когда бумаги, путем открытой подписки или на фондовой бирже, может приобрести любой желающий; так и закрытой – среди ограниченного круга лиц. В любом случае, владелец акций получает право на доход от хозяйственной деятельности эмитента в виде дивидендов.

Для того, чтобы эмитент смог выгодно продать свои акции или облигации, тем более, разместить их на той или иной фондовой бирже, он должен соответствовать определенным критериям, в числе которых уровень дохода, юридический статус, размер уставного фонда и прочее.

В свою очередь, предприятия, чьи акции котируются на солидных торговых площадках, приобретают определенный статус, подтверждающий успешность их развития.

Эмитированные ценные бумаги, оказавшиеся в свободной продаже, начинают торговаться по собственному курсу, то есть по текущей цене на них. Курс ценных бумаг во многом определяется состоянием дел у их эмитента. Курсы акций прибыльных, успешно развивающихся предприятий с течением времени, как правило, растут.

Перед тем как стать успешной компанией, чьи акции торгуются на рынке, сначала нужно было эту компанию открыть. Есть разные мнения какой бизнес самый прибыльный и какой актуален сейчас.

Стартап — это модель, позволяющая быстро начать и протестировать бизнес идею. Подробнее про понятие стартапа смотрите здесь.

Раскрытие информации эмитентами

Законодательством предписаны жесткие правила раскрытия информации о юридическом лице, эмитировавшем акции или облигации. Согласно закону «О рынке ценных бумаг», «Положению о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», другим нормативным актам Российской Федерации, эмитенты ценных бумаг — акционерные общества, должны регулярно и доступно информировать о своей деятельности.

Раскрытие информации эмитентом обязательно как для компаний, чьи акции свободно обращаются на торговых площадках, так и для непубличных акционерных обществ. Наибольший объем раскрытия информации приходится на эмитентов, чьи ценные бумаги включены в котировальные списки торговых площадок.

Согласно нормативным актам, эмитенты ценных бумаг (акций) должны публиковать годовые отчеты, квартальные бухгалтерские отчеты, списки аффилированных лиц, сообщения о существенных фактах в их деятельности и прочие сведения, способные повлиять на котировки ценных бумаг.

Должны быть опубликованы также решения и отчеты о выпуске акций, облигаций и проспекты эмиссий. Обязательна к предоставлению информация по запросам государственных органов, акционеров или аудиторов общества.

Формы раскрытия информации могут быть различны и определяются требованиями закона, а также зависят от объемов, наличия и видов запросов. Обязательные к публичному раскрытию сведения должны быть размещены в средствах массовой информации, лентах новостей, сети интернет, опубликованы в других, доступных заинтересованным лицам, изданиях.

Крупные публичные компании, эмитенты ценных бумаг, с целью повышения доверия инвесторов и акционеров и улучшения своего имиджа добровольно и по собственной инициативе подробно информируют широкую общественность об этапах своего развития. Информационная прозрачность и открытость публичной компании – залог успешного размещения ценных бумаг на фондовых площадках.

Зачем нужны ценные бумаги?

Представим себе, что есть какое-то предприятие, которое занимается своим бизнесом и которому понадобились деньги. Например, на закупку товаров для перепродажи, на закупку комплектующих, на строительство дополнительных производственных мощностей и так далее.

Какие у предприятия есть способы привлечь необходимые денежные средства? Как правило, это кредит в банке или выпуск ценных бумаг.

Первый способ – взять кредит в банке не всегда подходит:

• во-первых, это далеко не просто – надо, чтобы кредитный комитет банка одобрил предоставление кредита;
• во-вторых, это далеко не дешево, в большинстве случаев банковские кредиты стоят относительно дорого;
• в-третьих, банк захочет иметь какое-либо обеспечение под выданные кредиты, что не всегда будет приемлемо;
• в-четвертых, если сумма заимствований очень велика, банку будет непросто взять существенный риск на одного заемщика.

Альтернативой кредиту выступает привлечение финансирования за счет выпуска финансовых инструментов.

Существуют два базовых типа ценных бумаг, которые выпускают предприятия для привлечения денежных средств: акции и облигации. Нередко используются векселя.

Облигации для населения: выпуск 2018 — 2019

Минфин разместил немало выпусков к 2018 году, последний поступил к агентам в сентябре месяце и общая его сумма довольно скромная — всего 5 млрд. рублей.

Условия покупки ОФЗ-н физическим лицом

Вне зависимости от агента, закон устанавливает единые условия, по которым можно купить облигации:

• Номинал – 1 тыс. рублей, минимальное вложение — 30 тысяч;
• Валюта — только национальная;
• Максимальная сумма сделки — 15 млн. рубл.;
• Период продаж – полгода со дня выпуска (до марта 2019 года);
• На сегодня доходность облигаций колеблется от 4,5 до 8,1% в год (зависсит от срока владения бумагой).
• Приобрести могут только совершеннолетние граждане.

Населению можно купить ценные бумаги в Сбербанке или ВТБ – ни в каких иных финансовых, кредитных, дилинговых и других организациях приобретение невозможно.

В соответствии с условиями программы банк взимает комиссию, зависящую от суммы инвестиций от 0,5% до 1,5%.

В этом случае продать их можно в тот же банк, где инвестор их купил. Например, если облигации куплены в Сбербанке, то и продаются они обратно в Сбербанк. Но это невыгодно по двум причинам:

• Выкупная цена устанавливается эмитентом, она ниже номинала;
• С инвестора взимаются комиссии.

К тому же бывший держатель облигаций лишается возможности получить возрастающую купонную доходность, так как после истечение срока в 2017 году купить он уже их не сможет.

Как купить облигации в Сбербанке или ВТБ

Приобрести ценные бумаги последнего выпуска физические лица могут только у агентов.

В настоящее время только два банка имеют право продавать облигации — это Сбербанк и ВТБ.

Чтобы купить в  Сбербанке , физическому лицу необходимо:

• Подойти в отделение Сбербанк, где имеются зоны обслуживания Премьер;
• Сообщить операционисту о желании купить облигации;
• Подписать договор о брокерском обслуживании;
• Оплатить наличными или с помощью карты сумму, на которую приобретаются облигации.

После этого клиент получит данные для входа в онлайн-кабинет (если Сбербанк онлайн не был подключен), чтобы он мог производить операции с покупкой и погашением ОФЗ-н в интернете без дополнительного обращения в банк.

Если нет желания возиться с брокерским счетом — открывается счет депо, однако за него надо будет платить 30 руб. ежемесячно и дополнительно за все поручения о проведении транзакций.

Покупка в  ВТБ  — аналогична. Клиент подписывает договор о брокерском обслуживании в любом отделении ВТБ 24, где производится оказание инвестиционных услуг, открывает счет, заказывает определенное количество номиналов и оплачивает их стоимость по рыночной цене. Он также получает доступ в онлайн-кабинет, чтобы управлять своими облигациями удаленно.

Часто задаваемые вопросы об ОФЗ.docx

 Опосредованная покупка

Еще один вариант, где населению купить ценные бумаги – использовать ПИФы, вкладывающие в этот актив средства инвесторов. Например, у Сбербанка имеется Фонд  Илья Муромец , 15% активов которого составляют вышеуказанные бумаги, остальное – надежные корпоративные инструменты со стабильной доходностью или переменным купоном.

Совмещенный инвестиционный продукт есть и у такого банка, как ВТБ. Это паевый инвестиционный фонд под названием  Казначейский . Часть средств, формирующих ПИФ инвестируются именно в бумаги предыдущих федеральных займов. Такие вложения нельзя считать полноценной покупкой, т.к. фонды имеют иную доходность и правила работы инструмента.

Как заработать на ценных бумагах

Для получения прибыли на фондовой бирже, следует внимательно изучить ценные бумаги и их возможности. Так как, все ценные бумаги, за исключением облигаций, могут приносить убытки своим инвесторам. Кстати, если продать государственные облигации до их срока погашения, инвестор помимо не дополученной прибыли процентов, может получить убытки, в зависимости от текущей цены на момент закрытия облигаций.

Самым стабильным способом для заработка на фондовом рынке, является покупка облигаций и погашение их только по сроку истечения облигаций.

В заключение, следует отметить, что зная о фондовом рынке и ценных бумагах базовую информацию, вряд ли получится заработать. Для получения прибыли, нужно создать свой инвестиционный портфель и торговую стратегию.

Желаю Всем процветания и высокой прибыли!

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА FOREX

Риск и доходность – два столпа инвестора

Любой инвестор работает с двумя показателями – риском и доходностью. В случае с консервативным портфелем речь пойдет о минимизации потерь – позволительно потерять около 3% от общей суммы. Это та цифра, к которой морально готовы люди, инвестирующие с целью сохранить накопления. В денежном эквиваленте это примерно 30 тысяч рублей на один миллион.

Помните, что низкие риски предполагают невысокую доходность. Возникает вопрос: зачем вообще инвестировать, если можно просто положить деньги на вклад и забыть о них? Ответ такой — даже невысокая инвестиционная доходность выше банковской. Инвесторы получают премию за риск. Если оптимально составить диверсифицированный портфель, доходность будет в среднем выше, чем по вкладам.

Как управлять рисками и составить портфель самостоятельно, читайте у:

• А. Буренина в «Управлении портфелем ценных бумаг»,
• Д. Мэрфи в «Межрыночном анализе. Принципы взаимодействия финансовых рынков»,
• У. Шарпа в «Портфельной теории и рынках капитала».

Если не хотите разбираться сами, доверьте это управляющей компании – они возьмут комиссию, но сделают все за вас.